ABS(Asset-Backed Securities,资产支持证券):
定义:ABS是一种以资产池所产生的现金流为支持,在金融市场发行证券的一种融资工具。资产池通常由贷款、应收账款、租赁费、信用卡应收款等资产组成。
运作原理:ABS的发行人将资产池转移给一个特殊目的载体(SPV),由SPV发行证券。投资者购买这些证券,其本金和利息的偿付来源于资产池产生的现金流。
监管:ABS的监管主要依赖于证券市场的监管法规,包括信息披露、投资者保护等方面的要求。
ABN(Asset-Backed Notes,资产支持票据):
定义:ABN是另一种资产支持证券,但与ABS有所不同。ABN通常是以某一类特定的资产(如汽车贷款、设备租赁等)为基础发行的票据。
运作原理:与ABS类似,ABN的发行人将资产转移给SPV,由SPV发行票据。投资者购买这些票据,其收益来源于资产池产生的现金流。
监管:ABN的监管也依赖于证券市场的监管法规,但可能因基础资产的不同而有所差异。
ABC(Asset-Backed-beneficiary Certification,保监会监管的资产支持计划):
定义:ABC是保监会监管下的资产支持计划,其正式称呼为“资产支持计划”。这是保险资产管理公司等专业管理机构作为受托人设立的支持计划,以基础资产产生的现金流为偿付支持,面向保险机构等合格投资者发行受益凭证的业务。
运作原理:ABC的运作原理与ABS和ABN相似,但主要面向保险机构等合格投资者。保险资产管理公司作为受托人设立支持计划,将资产池转移给SPV,由SPV发行受益凭证。投资者购买这些受益凭证,其收益来源于资产池产生的现金流。
监管:ABC的监管由保监会负责,遵循《资产支持计划业务管理暂行办法》等相关法规。这些法规对ABC的设立、运作、信息披露等方面提出了明确要求,以保护投资者的合法权益。